전세계 제조업은 지금 M&A 붐…한국은?

현대경제연, ‘제조업 M&A 국제비교’ 해보니
2014~16년 전세계 제조업 M&A 115% 증가
우리나라 제조업은 연간 100~200억달러 ‘정체 지속’
국내 인수합병은 금융업과 아태지역 편중
4차 산업혁명에 대응하는 M&A도 낮아

제4차 산업혁명 물결 속에 전세계 제조업체마다 인수·합병(M&A)을 통한 사업역량 확충에 나서는 반면 국내 제조업의 인수·합병은 부진하고 글로벌화도 낮은 것으로 나타났다.

18일 현대경제연구원이 블룸버그 데이터를 활용해 낸 ‘제조업 인수·합병 국제비교’ 보고서에 따르면, 최근 독일·중국·미국 등에서 제조업 인수·합병이 급속히 증가하고 규모도 대형화하고 있다. 2014~2016년 주요국의 제조업 인수·합병은 이전 3년(2011~2013년)에 비해 115%(거래금액 기준) 증가했다. 증가율이 독일 307%, 중국 257%, 미국 107%, 일본 36%에 달했다. 한국은 29%에 그쳤다.

주요국의 인수·합병 거래 1건당 금액도 늘면서 규모도 커졌다. 1건당 금액 증가율은 독일 289%, 중국 231%, 미국 88%에 이른다. 이에 비해 한국의 건당 금액 증가율은 3%에 불과하다. 보고서는 “2015~2016년 국내 전체 인수·합병 실적은 900억달러로, 이 중에 제조업 인수·합병은 매년 100억~200억달러 수준에서 정체가 지속되고 있다”고 밝혔다.

국내 제조업이 인수한 업종은 금융업과 경기에 민감한 소비재에 편중돼 있다. 2014~2016년 금융업 인수금액은 이전 3년에 비해 678% 증가했다. 이어 자동차·유통·식품·섬유 같은 ‘경기 소비재업’ 175%, 반도체·소프트웨어 등 ‘기술업종’ 12%로 나타났다. 반면 농업·제약·생명공학 등이 포함된 ‘비경기 소비재업’ 인수는 32% 감소했고, 제조·상사업종 인수도 25% 줄었다. 이와 달리 미국은 비경기 소비재업(49%), 일본은 비경기 소비재 및 제조·상사업(60%), 독일은 기초소재(56%)에 제조업계의 인수·합병이 집중돼 있다.

국내 제조업의 인수·합병은 해외기업 인수가 적고 대상도 아시아·태평양지역에 쏠려 있었다. 2014~2016년 우리나라 제조업이 인수한 기업은 국내를 포함한 아시아·태평양의 신흥국이 72%를 차지했다. 북미기업은 21%에 그쳤다. 전세계 제조업에서 일어난 인수·합병의 피인수기업은 북미 51%, 아시아·태평양 신흥국 18%였다.

기술·통신·생명공학 등 제4차 산업혁명 관련 업종 인수·합병도 저조했다. 중국(624%), 미국(115%), 독일(122%), 일본(37%) 등에서 활발했지만, 한국은 12%에 그쳤다. 이장균 현대경제연구원 수석연구위원은 “전세계 제조업체마다 4차 산업혁명에 맞춰 사업역량을 확보하려고 인수·합병에 경쟁적으로 나서고 있다”며 “우리 제조업도 내부역량 확충뿐만 아니라 인수·합병 같은 외부역량을 기반으로 경쟁력을 높이는 전략이 필요하다”고 말했다.

조계완 기자 [e-mail]

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