미 긴축의 끝판왕 ‘유동성 회수’ 임박에 금융시장 동요

원화 환율 다시 1220원대 접근
국고채 금리 뜀박질 이어져

5일(현지시각) 미국 뉴욕증권거래소(NYSE) 입회장에서 트레이더들이 업무를 처리하고 있다. 이날 뉴욕증시는 연방준비제도(연준·Fed) 당국자의 매파적 발언과 국채 금리 급등 영향으로 하락했다. 나스닥 지수는 2.26% 밀린 1만4204.17로 거래를 마감했다. 뉴욕/AP연합뉴스

미국 중앙은행이 빅스텝(0.5%포인트 금리인상)에 더해 유동성 회수가 임박했다는 신호를 보내자 금융시장이 동요하고 있다.

6일 서울외환시장에서 원-달러 환율은 5.6원 상승(원화가치 하락)한 1218.3원으로 마감했다. 장중 한때 1221.9원까지 올랐다. 미 연방준비제도(연준)의 긴축 속도전으로 달러가 강세를 보인 영향이다. 주요 6개 통화와 견준 미 달러화지수(99.42)는 2020년 5월 이후 최고치로 올랐다. 코스피는 외국인과 기관을 합쳐 1조1천억원이 넘는 순매도가 쏟아진 탓에 0.88%(24.17) 내린 2735.03으로 마감했다. 국고채 금리도 일제히 상승(국채가격 하락)했다. 3년물 금리는 2.941%까지 올라 8년4개월 내 최고치를 기록했고 10년물(3.129%)은 2014년 8월 이후 가장 높았다.

앞서 연준의 대표적인 비둘기파(통화완화 선호)인 레이얼 브레이너드 이사마저 연준의 보유자산을 덜어내는 ‘양적긴축’(QT)의 5월 착수를 지지했다. 연준 부의장으로 지명돼 인준을 기다리고 있는 브레이너드는 5일(현지시각) 한 연설에서 “물가 압력을 낮추는 게 무엇보다 중요하다”며 “이르면 5월 (통화정책)회의에서 대차대조표 축소(양적 긴축)를 시작하겠다. 이전보다 훨씬 빠른 속도로 이뤄질 것”이라고 밝혔다. 메리 데일리 샌프란시스코 연방준비은행 총재도 5월 양적긴축에 동의했다. 양적긴축이란 보유자산의 만기가 돌아올 때 재투자하는 규모를 줄이거나 국채 등을 시장에 내다파는 것을 말한다. 그만큼 시중의 유동성을 빨아들여 장기채 중심으로 시장금리가 오르게 된다. 연준의 보유자산은 현재 8조9천억달러로 불어나 있다. 이 가운데 3조달러 안팎을 약 3년에 걸쳐 축소할 것으로 전문가들은 예상한다.

시장에서는 연준 2인자인 브레이너드의 이같은 공세적 발언이 6일(현지시각) 공개되는 연방공개시장위원회(FOMC) 3월 회의록의 수위를 예고한 것으로 받아들였다. 뉴욕증시는 나스닥지수가 2.26% 급락하는 등 일제히 약세를 보였다. 미 국채 10년물과 2년물 금리는 나란히 2.5%를 돌파하며 2019년 5월 이후 최고치를 기록했다. 한국시각 오후 5시 현재 10년물은 2.6%마저 넘어섰고 2년물은 2.56%를 기록 중이다.

한광덕 선임기자 [e-mail]